Comparador de Investimentos de Renda Fixa
Comparar taxa bruta é o jeito mais fácil de escolher errado. Aqui, poupança, Tesouro Selic, CDB e LCI/LCA aparecem já líquidos de imposto de renda e IOF, com o IR regressivo calculado pelo prazo que você informar.
Por que comparar taxa bruta engana
Dois produtos com a mesma taxa bruta podem entregar resultados bem diferentes, porque o que chega ao seu bolso depende da tributação. Um CDB a 100% do CDI e uma LCI a 90% do CDI não são comparáveis pela taxa: a LCI é isenta de imposto de renda para pessoa física, o CDB não.
A comparação honesta é sempre pelo saldo líquido final. É o que esta calculadora faz, aplicando a alíquota de IR que corresponde ao seu prazo e o IOF quando o resgate acontece em menos de 30 dias.
As regras de tributação que entram na conta
| Prazo do resgate | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20,0% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15,0% |
O imposto incide apenas sobre o rendimento, nunca sobre o valor aportado. E há isenções importantes para pessoa física: poupança, LCI, LCA, CRI e CRA não pagam IR.
O IOF é diferente: ele existe para desestimular resgate em menos de 30 dias. A alíquota começa em 96% do rendimento no primeiro dia e cai até zero no 30º. Na prática, resgatar antes de um mês transforma qualquer investimento em prejuízo.
A taxa bruta que um produto tributado precisa
Existe uma forma rápida de saber se um produto tributado vale a pena contra um isento. Como o imposto come parte do ganho, a taxa bruta necessária para empatar é a taxa líquida do isento dividida por (1 − alíquota).
Taxa bruta necessária = taxa líquida do isento ÷ (1 − alíquota de IR)
Exemplo: uma LCI rendendo 8,75% líquidos exige de um CDB, na faixa de 15%, um bruto de 8,75 ÷ 0,85 = 10,29% ao ano para entregar o mesmo resultado.
A calculadora mostra essa tabela de equivalência para as quatro alíquotas. É o atalho mental que permite comparar produtos diferentes sem fazer a conta completa.
O que mudou na tributação em 2026
A Lei 15.270/2025, em vigor desde 1º de janeiro de 2026, mudou duas coisas que afetam quem vive de renda:
- Dividendos passaram a ter retenção em valores altos. Quando a mesma empresa paga à mesma pessoa física mais de R$ 50 mil no mesmo mês, há retenção de 10%. Atenção: o limite é um gatilho, não uma dedução — passando do valor, o imposto incide sobre o total pago no mês, não apenas sobre o excedente. Lucros apurados até 2025 com distribuição aprovada até 31/12/2025 seguem isentos.
- A isenção do IRPF subiu para rendimentos mensais de até R$ 5.000. Isso muda o cálculo de quem escolhe entre PGBL e VGBL na previdência, porque o benefício do PGBL está na dedução, não no resgate.
As isenções de LCI, LCA, CRI, CRA, debêntures incentivadas e dos rendimentos de FII continuam valendo em 2026 — a medida provisória que propunha acabar com elas perdeu validade em outubro de 2025. Mas o tema segue na pauta do Congresso, o que é um risco regulatório a considerar em planos longos.
Regras tributárias mudam com frequência e a aplicação ao seu caso depende de detalhes. Confirme a redação vigente na Receita Federal e, se necessário, consulte um contador antes de decidir.
O que este comparador não considera
Nenhuma ferramenta resolve tudo, e é melhor saber os limites do que confiar demais: risco de crédito além da cobertura do FGC, marcação a mercado do Tesouro, taxa de custódia da B3 em detalhe, inflação do período e a possibilidade de o CDI mudar ao longo do caminho. Também não há indicação de qual produto comprar — a decisão é sua.
Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura. Consulte um profissional certificado antes de investir.
Perguntas frequentes
Poupança ou CDB: qual rende mais?
Na maioria dos cenários, o CDB. A poupança rende 0,5% ao mês mais TR quando a Selic está acima de 8,5% ao ano — algo entre 6,17% e 7,2% ao ano, isento de IR. Um CDB a 100% do CDI rende perto de 10% a 11% ao ano; mesmo descontando IR de 15% a 22,5%, sobra mais. Rode os dois na calculadora com o seu prazo para ver o tamanho da diferença.
LCI e LCA valem mais que CDB?
Depende da taxa e do prazo. Como são isentas, a LCI tem vantagem que cresce em prazos curtos (quando o IR do CDB é 22,5%). Aos dois anos, com IR de 15%, a diferença encolhe. Use a tabela de equivalência da calculadora: ela mostra a taxa bruta que o CDB precisa atingir para empatar com a LCI nas quatro alíquotas.
O Tesouro Selic é melhor que um CDB de liquidez diária?
Em segurança, o Tesouro leva vantagem: é risco soberano, o menor disponível no mercado brasileiro. O CDB depende da saúde do banco emissor, com cobertura do FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição. Em rentabilidade, depende das taxas oferecidas. Muitos investidores usam os dois, dividindo a reserva de emergência.
Posso usar este comparador para renda variável?
Não com precisão, porque a tributação é diferente: ações pagam 15% sobre o ganho líquido mensal em operações comuns (20% em day trade), FIIs pagam 20% sobre o ganho de capital sem isenção por volume, e ambos têm volatilidade que a projeção linear não captura. Existe uma faixa histórica de isenção para vendas mensais de pequeno valor em ações — confirme a regra vigente na Receita Federal antes de contar com ela, porque ela mudou mais de uma vez. A opção "Outro investimento" permite simular uma alíquota fixa, mas trate o resultado como aproximação grosseira.